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热点透视丨小微企业融资:历史难题待求新解
发布时间:2019-06-17

  小微企业既承载着国计民生的重任,又在多重因素下背负着多重负担,在此情况下,国务院召开多次会议,出台多项举措,聚焦小微企业融资问题也就不足为奇了。

  小微企业融资难融资贵的问题,近年来一直是社会关注的焦点。一方面,小微企业作为国民经济的基本细胞,已经成为促进国民经济发展的重要力量。相关数据显示,截至2017年末,我国约有2800万户小微企业法人和6500万户个体工商户,贡献了全国80%以上的就业、70%以上的发明专利、60%以上的GDP和50%以上的税收,为解决劳动力转移、就业问题、丰富产品种类、服务社会以及促进地方稳定和经济发展发挥了不可替代的作用。但是,另一方面,在融资服务方面,小微企业又面临着很大的困难和障碍。截至2017年末,银行业的小微企业贷款余额达30万亿元,仅占银行贷款总余额的24.67%。工信部统计显示,我国33%的中型企业、38.8%的小型企业和40.7%的小微企业的融资需求得不到满足。中国中小微企业正规部门融资缺口接近1.9万亿美元,融资缺口率达43%,占GDP的17%。中国受融资约束的中小微企业总数达2300多万家,小微和中小企业中受融资约束的比例分别为41%和42%。

  既然如此,就必须重拳出击。对于这一点,相关决策部门看得尤为清楚。8月22日,国务院常务会议部署进一步推进缓解小微企业融资难融资贵政策落地见效。会议内容不仅包括鼓励金融机构增加小微企业贷款,降低融资成本,还对小微企业贷款期限、还款方式等方面做了具体规定。此外,会议还就中小企业发债、税务等方面作出了相关部署。

  8月21日,中国人民银行副行长朱鹤新出席国务院政策例行吹风会表示,今年三次降准释放资金中有1万多亿元定向支持小微等普惠领域;小微企业金融服务也在不断改善,融资难融资贵问题得到一定的缓解。

  6月25日,央行会同中国银保监会、证监会等五部委联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》,督促和引导金融机构加大对小微企业的金融支持力度,包括增加支小支农再贷款和再贴现额度共1500亿元,下调支小再贷款利率0.5个百分点;将单户授信500万元及以下的小微企业贷款纳入中期借贷便利(MLF)的合格抵押品范围等。

  6月24日,央行年内第三次定向降准,释放约7000亿元资金,约2000亿元用于支持小微企业贷款。

  6月20日,国务院常务会议部署了系列措施,包括下调支小再贷款利息、实现小微企业贷款同比增速高于各项贷款增速、提高免征增值税单户授信上限、确保国家融资担保基金支持小微企业融资贷款担保金额占比不低于80%、减少金融机构融资附加费用、运用定向降准工具增强小微信贷供给能力等。

  据中国经济时报记者不完全统计,今年相关决策层就部署缓解小微企业融资困境,已连续召开不下10次相关会议。

  就组织机构而言,工农中建交等几大行,以及部分股份制银行和城市商业银行均在总行层面设立了普惠金融事业部,其中一个重要职能就是从事小微企业的融资工作。

  而在内部机制和考核激励方面,这些机构则建设搭建小微服务链条,以深化小微企业金融服务。记者了解到,建设银行则在成立普惠金融事业部的基础上,进一步明确提出普惠金融发展战略,聚焦“双小”(小行业、小企业)。在组织机构建设上,建行逐渐形成了专业专注支持普惠群体的服务体系,自上而下搭建了普惠金融事业部垂直组织架构。目前已实现一级分行、二级分行普惠金融事业部全覆盖,着力推动普惠金融特色支行建设,持续下沉服务重心,超过80%的网点能够提供小微信贷服务。

  就全国最大的城市商业银行而言,六合号码表。北京银行则实行单设机构、单列计划、单独管理、单项考评,信贷额度优先支持小微企业信贷投放。突出考核导向,将500万元及以下时点增量、1000万元及以下时点和户数增量指标纳入经营单位考核体系。创新体制机制方面,形成了多层级的专营机构,已设立47家特色支行、221家社区(小微)支行。

  在传统金融机构一方面按照传统路径扶持小微企业融资的同时,也在与部分新型的互联网平台、民营银行等金融机构一道,探索如何运用金融科技的路径来化解小微企业融资难融资贵的问题。

  这主要是因为随着大数据、人工智能等技术不断成熟和应用,小微金融的获客、风控和运营等历史难题,将在很大程度上得到破解,并将催生出一个智能的小微金融新生态。记者也观察到,近几年随着金融科技的迅猛发展,对传统金融生态圈正在不断进行创新变革。一个更有利于小微企业的金融生态环境正在形成。

  目前来看,金融科技公司的优势正是在于用数字技术,把分散的、静态的、非结构化的小微数据,进行挖掘整合,将隐形于小微业务中的价值呈现给资金方,并以数据手段来把控小微融资风险。这种数字能力事实上起到了普惠连接的作用。比如,京东金融的供应链金融业务就利用数据,对采购贸易环节,即时的生产状况,货物的销售路径,仓储物流等各个节点状况进行实时把控,来评估小微风险特征,并透过大数据分析建模,量化、控制各个节点上的信贷风险,并通过线上化的方式完成信贷申请、审批和发放。通过这一创新举措,京东金融助力银行降低获取小微企业数据的成本,从而降低小微企业贷款的成本,控制贷款质量。

  麦肯锡的研究显示,金融科技公司近来大量投入小微企业领域,特别是在银行传统的支付和贷款、融资业务愈发强势。首先,大数据技术的运用,可以在法律允许的范围内整合小微企业、低收入人群等资金需求方在互联网环境中散落的数据,比如贷款记录、支付信息、三中三的出码表,消费记录等历史数据,通过数据网络分析和大数据建模对其违约概率以及信用水平进行判断,提高风险识别能力和估测风险的精确度,缓解金融产品供需双方信息不对称问题。

  其次是通过数据的整合分析,能够从一个更为专业化的角度,对用户的需求作出一个综合判断,制定出更符合用户需求的金融产品,激发出新的技术红利,完成金融产品从简单化和标准化到个性化的转变。同时,金融科技中的技术创新还能简化交易过程中的申请、审批和审核等环节,节省交易成本和时间。无形之中降低了借贷成本,也提高了企业融资效率。

  另外,对于担保不足的问题也能起到缓解的作用。在传统资金融资中,中小企业往往因为没有足够的资产进行抵押而被限制贷款,互联网金融的出现改变了受担保局限的问题。

  近来国务院为何接连部署有关化解小微企业融资问题?小微企业融资难融资贵的问题到底如何解决?记者为此专访了中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼。

  中国经济时报:记者注意到,决策层和监管层近来越来越重视对于小微企业融资难、融资贵问题,但是问题仍然突出,到底是什么原因使然?

  董希淼:近年来,我国小微金融业务尽管有了明显改善,但还存在多方面的不足和问题,主要是以下三个方面的原因。

  第一,与小微企业自身的不足和问题有关。小微企业往往公司治理不健全,内控和财务等制度存在漏洞,这些问题又进一步造成企业经营过程不规范,金融机构很难可靠评估企业的经营风险。同时,小微企业存在着受宏观经济波动影响较大的特点,抗风险能力较差。我国中小企业的平均寿命在3年左右,成立3年后的小微企业持续正常经营的约占三分之一。另外,小微企业资产规模较小、固定资产少、抵押物不足,这些因素导致其信用风险相对较高。从金融机构的角度来看,向小微企业提供金融服务天然需要承担较高的金融风险。

  第二,与金融机构业务模式不健全有关。在传统的业务模式下,小微金融业务的“授信额度小、授信主体多”的特点,大大提升了银行业务开展的成本,银行开展小微金融业务也就呈现出“得不偿失”的问题。这些问题最终导致了小微企业金融服务商业上的不可持续。所以,帮助金融机构实现商业上的可持续,提高小微金融服务的效率,是重点更是难点。

  第三,与当前的经济金融环境收紧和财税金融政策不完善有关。一段时间来,在降低宏观杠杆率和加强金融监管的过程中,我国社会融资规模增速回落,金融企业风险偏好下降,对小微企业也有一些误伤,这在一定程度上加剧了小微企业融资难、融资贵。从财税政策的角度看,小微金融业务普遍存在成本高、风险高、收益低,需要完善的政策配套支持,特别是小微企业信用体系、以政府为主导的融资担保和风险分散机制等亟待建立。

  中国经济时报:小微企业融资难、融资贵问题,是一个世界性难题,即使在部分国家或地区出现一些针对小微企业融资的先进模式,也仍然有难以被普遍复制和推广等问题。那么,在融资方面,现阶段我们该如何助力小微企业发展?

  董希淼:小微企业融资问题是长期形成的,原因是多方面的。要真正缓解这个世界性难题,应该多部门联动,采取全方位、立体式的措施,综合施策,精准发力,协同推进,并探索和建立长效机制。

  具体来看,应在“五个综合”上发力。第一,既加大货币政策支持,又加大财税政策激励。货币政策方面,在此前定向降准的基础上,增加支小支农再贷款和再贴现额度、通过资产证券化盘活信贷资源,也可以将相关贷款作为中期借贷便利(MLF)担保品。财税激励方面,将符合条件的小微企业等贷款利息收入免征增值税单户授信额度;提高国家融资担保基金支持的融资担保公司支持小微企业融资的担保金额占比,并适当降低担保费率和反担保要求。

  第二,既加强监管外部考核,又鼓励提升内部管理。银行业金融机构要努力实现“两个高于”,同时还要提升经营管理效率,进一步缩短融资链条,清理不必要的“通道”和“过桥”环节,减少和限制向小微企业收费;改进信贷政策导向效果评估,着力提高金融机构支持小微企业的精准度。

  第三,既增加信贷资金投入,又完善组织架构体系。金融机构开展小微企业金融服务,需要搭建更为专业的组织机构体系。一方面大型银行要继续深化普惠金融事业部建设,向基层延伸普惠金融服务机构网点;同时,鼓励未设立普惠金融事业部的银行增设社区、小微支行。另一方面,要推进民营银行常态化设立,并引导地方性法人银行业金融机构继续下沉经营管理和服务重心,这将进一步增加小微金融服务的供给主体。

  第四,既提升间接融资水平,又丰富直接融资方式。目前小微企业融资渠道相对单一,依赖银行业金融机构的信贷投入,或从民间借贷融资。如果增加直接融资渠道将有助于打开融资新局面。

  第五,既注重提高短期效果,又注重建立长效机制。一方面,坚持问题导向,采取针对性措施,打消对实体经济特别是小微企业融资困境的担忧,稳定市场预期。另一方面,提出深化落实小微企业授信尽职免责办法;运用现代金融科技等手段,推进小微企业应收账款融资专项行动,并发挥保险增信分险功能。同时,要求和引导小微企业聚焦主业,健全财务制度,提升自身信用水平。

  中国经济时报:因为小微企业的天然属性,抗风险能力也相对较弱,在对其融资服务过程中,应当注意哪些方面?

  董希淼:经济发展中的不确定性因素增多导致了我国金融领域风险发生频率的提升,在发展小微金融时必须要同时做好风险防范工作。

  首先,小微企业自身的经营情况是小微金融风险的根源。所以,要防范小微金融风险最基础的工作就是为小微企业创造良好的经营环境,为小微企业的发展提供指导和帮助,推动小微企业健康发展。同时,小微企业也要增强自身“体质”,规范经营,稳健发展,特别是要进一步健全财务制度,提高日常管理水平,主动对接银行信贷审批标准。还要牢记“借钱是要还的”这一道理,理性举债,将企业杠杆率控制在合理水平。

  其次,金融监管部门和金融机构要制定小微金融风险的管理制度,建立小微金融风险管理组织体系。针对小微金融业务的风险特性制定相关的风险管理办法,从贷前、贷中和贷后的全流程来加强风险控制。同时,还要完善小微金融风险管理的组织体系。当前我国大中型银行基本已设立普惠金融事业部,在此基础上可以进一步细化小微金融的组织架构,这既有利于深化小微金融服务,也有利于加强对小微金融的风险管理。六会彩手机开奖结果

  最后,打造良好的小微金融信用环境。要进一步建立并不断完善政府主导的小微信贷担保体系,改善风险补偿环境。另外,防范小微金融风险还要构建针对小微企业的征信体系和失信惩戒机制,提升小微企业的信用基础水平,改善小微金融信用环境。

  作为国内首家以“做小微企业银行”为发展战略的金融机构,民生银行近年来加大了小微企业信贷投放力度,以便真正将信贷资金注入到实体经济的薄弱环节、扶持小微企业,促进金融活水流向小微企业“最后一公里”。

  为提升小微金融专业化经营能力,民生银行总行成立普惠金融事业部,实行矩阵式事业部体制,协调、推进全行小微金融业务的管理和发展,承担全行小微金融业务的政策研究、规则制定、产品研发、风险管理等职责。记者还获悉,民生银行在分行层面,还设立“普惠金融事业部分部”,通过小微金融中心(支行)、小微便利店等小微金融专业化服务网点,全面提高小微金融的覆盖率与可得性。

  与2014年成立了一级部室“小微金融部”相比,普惠金融事业部将形成“条线化”管理和“五专”经营新格局,切实将资金注入了实体经济的毛细血管、薄弱环节。“发展小微金融一直是中国民生银行的主阵地。”一位接近民生银行高层的人士告诉中国经济时报记者,民生银行目前的“小微金融”战略主要是围绕客群细分,充分运用大数据、移动互联等新型技术,打造智能化、线上化、综合化、专业化的服务体系,实现小微金融从融资服务向综合金融服务转变,全面提升客户体验,实现小微业务持续、稳定、健康地发展。

  据悉,该行对小微金融保持一贯支持、持续投入。即便在信贷资源紧张的时期,也优先支持小微企业信贷投放,确保信贷额度不受限制,十年来累计为110余万名小微客户提供了融资支持,累计投放小微贷款近6万亿元,单户授信规模仅百余万元。

  开展小微金融服务,因为信息不对称等诸多因素限制,按照传统抵押方式无法继续。民生银行相关业务部门人士告诉记者,“唯有创新,才能更好地服务小微企业”。在科技应用与产品方面,推出了线上自动审批产品“民生云快贷”、在线小额信用产品“民生网乐贷”等,通过新型技术进行产品创新,扩大服务渠道,为客户提供多层次的融资服务,不断缓解小微企业“融资难”。与此同时,还推出无还本续贷服务,解决小微企业“倒贷”难题,累计为近10万名小微客户,提供了2600余亿元的转期续贷支持,着力化解小微企业“融资贵”。

  在服务方式上,民生银行推出“小微之家”线上服务平台、IPAD移动作业、信贷工厂集中处理等标准化、便利性服务内容,不断简化作业流程,扩大服务半径,提升客户体验,破解小微企业“融资慢”。在管理机制上,民生银行2017年成立普惠金融事业部,并通过1100余家扎根市场与社区的小微金融中心、小微便利店等专业基层网点,满足小微客户融资、结算、保险、理财等综合金融服务需求,为730余万户小微企业及员工、上下游及家庭提供立体化、多样化金融服务。

  尽管在小微金融发展的道路上,民生银行取得了一定进展,但是,在发展过程中,仍然还有一些问题亟待解决。民生银行前述负责人告诉中国经济时报记者,解决小微企业融资难、融资贵的长效发展机制是以打造小微金融可持续商业模式,持续以市场手段加大商业银行小微信贷供给。而商业模式可持续必须要基于小微经济的特点与规律,在降低业务风险成本、运营成本等关键点上下功夫。同时,在当前经济去杠杆、资金价格高企的大背景下,降低信贷资金成本也是小微金融财务可持续所面临的重要课题。

  解决此问题,一是要以解决信息不对称为核心,完善小微客户综合金融服务,强化客户数据沉淀,搭建基于大数据技术和人工智能风控体系,不断降低业务风险成本。二是要以产品服务创新为重点,持续打造标准化、线上化的业务流程,转变“劳动密集型”业务发展方式,降低运营成本。三是要以低成本信贷资金为导向,在当前资金价格整体处于高位的背景下,国家在货币政策上,予以定向资金稳定支持,持续降低信贷资金成本。